|
作為“特朗普交易”之一，美股在特朗普意外上臺后大漲，如今卻已抹去所有漲幅。
這令投資者不禁要問：如果被不少美國官員比作特朗普“水門事件”的特朗普突然解雇FBI局長事件持續(xù)發(fā)酵，萬一特朗普步入尼克松后塵，屆時美股將會怎樣呢？
ConvergEx首席市場策略師Nicholas Colas的假設(shè)是這樣的：
根據(jù)近期的美股表現(xiàn)，答案很明確：美股將反彈3%-5%，至少在他下臺當(dāng)天或者兩天內(nèi)會是這樣。
他的理由很簡單：屆時，美股投資者將會相信兩件事：
第一、美國企業(yè)盈利出現(xiàn)良好增長；
第二、共和黨領(lǐng)導(dǎo)的國會需要在2018年中期選舉之前通過稅改方案。
至于白宮，市場更愿意關(guān)注那些可以推動稅改方案獲批的人，而不是誰會搞砸它。
另外還有一件事，長期利率不會再上升。
Nicholas Colas稱，只要投資者還對上述這些事抱有信心，美國股市就會緩慢走高。
除此之外，Nicholas Colas團隊觀察到的板塊和資產(chǎn)價格的關(guān)聯(lián)性也支持他們的觀點：
上個月，標(biāo)普500大盤股之間年初至今的平均相關(guān)性已降至60%下方。這比2009年至2016年期間的平均值低了20個百分點，表明基本面現(xiàn)在重新主導(dǎo)了市場。你不再需要特朗普這張牌來玩市場游戲了。
可能有兩件事引發(fā)了這種變化：
首先、美聯(lián)儲現(xiàn)在處于緊縮周期，而非繼續(xù)零利率和購買債券的貨幣政策模式。如果他們對利率正�；械竭m宜，那么股市也將表現(xiàn)得更加正常。
其次就是特朗普去年大選中的意外勝出以及對于他將降低稅收并促進經(jīng)濟增長的預(yù)期。在這種背景下，再次挑選贏家和輸家，而不是閉著眼睛大筆買入股票，是很有意義的。
再來看看市場對FBI局長James Comey被炒魷魚的反應(yīng)：根本沒有反應(yīng)。當(dāng)天，標(biāo)普500指數(shù)漲了0.1%，納斯達克指數(shù)漲了0.14%，CBOE VIX(恐慌指數(shù))回升到10上方，比1993年該品種上市以來的最低值9.7只高了一點點。來源：華爾街見聞
|
